214 / 449
SERMAYE PİYASASI HUKUKU
199
Borçlanma Araçları Tebliği
1
*
Av. Nilay Çelebi
Borçlanma Araçları Tebliği (II-31.1) (“Tebliğ”), 07 Haziran 2013
tarihli ve 28670 sayılı Resmi Gazetede yayımlanmış olup bu Tebliğ ile
Borçlanma Araçlarının Kurul Kaydına Alınması ve Satışına İlişkin Esas-
lar Hakkında Tebliğ (Seri: II, No: 22) yürürlükten kaldırılmıştır. Tebliğ
07 Temmuz 2013’de yürürlüğe girmiştir.
Borçlanma Aracı İhracı
Borçlanma araçları halka arz edilerek veya halka arz edilmeksizin
satılmak üzere ihraç edilebilir. Halka arz edilmeksizin yapılacak satışlar,
tahsisli satış ve nitelikli yatırımcıya satış olarak yapılır.
İhraç edilecek borçlanma araçları, Tebliğ kapsamında hesaplanacak
ihraç limiti dâhilinde Sermaye Piyasası Kurulu (“Kurul”) tarafından uy-
gun görülecek ihraç tavanı içinde çeşitli tertipler halinde satılabilir. Yurt
içinde yapılacak ihraçlarda ihraç tavanı Türk Lirası üzerinden tespit olu-
nur. Yurt dışında yapılacak ihraçlarda ihraç tavanı Türk Lirası veya döviz
cinsinden tespit olunur. Bir yıllık süre içinde yapılacak satışların ihraç
tavanın verildiği para biriminden farklı bir para birimin üzerinden belir-
lenmesi durumunda, tertip ihraç belgesi satışın gerçekleştirileceği para
birimi cinsinden düzenlenir. Bu durumda, satış tutarının ilgili tavan dahi-
linde kalıp kalmadığı aşağıdaki şekilde tespit edilir:
1) Türk Lirası üzerinden verilen ihraç tavanlarında tertip ihraç belge-
sinin döviz üzerinden verilmesi durumunda satış tutarı, ilgili tertip
ihraç belgesinin onaylanması için Kurula yapılacak başvuru tari-
hinden bir önceki iş gününde geçerli olan ilgili TCMB döviz satış
kuru üzerinden Türk Lirasına çevrilir.
2) Döviz üzerinden verilen ihraç tavanlarında tertip ihraç belgesinin
Türk Lirası üzerinden verilmesi durumunda satış tutarı, ilgili tertip
ihraç belgesinin onaylanması için Kurula yapılacak başvuru tari-
hinden bir önceki iş gününde geçerli olan ilgili TCMB döviz satış
kuru üzerinden ilgili döviz cinsine çevrilir.
*
Temmuz 2013 tarihli Makale