e-kitap2011

SERMAYE PİYASASI HUKUKU

Borçlanma Araçlarının Kurul Kaydına Alınması ve Satışına

İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ

Av. Nilay Çelebi

Giriş

Tahvil, finansman bonosu gibi borçlanma araçlarının Sermaye Piya-

sası Kurulu (“SPK”) kaydına alınması ve satışına ilişkin düzenlemeler

Seri: II, No: 22 sayılı “Borçlanma Araçlarının Kurul Kaydına Alınması

ve Satışına İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ”de (“Tebliğ”) yer almaktadır.

Bu incelememizde borçlanma araçlarının SPK kaydına alınması ve satı-

şına ilişkin düzenlemeler ve genel bilgiler bahsi geçen Tebliğ kapsamında

incelenecektir.

Tebliğ’deki Düzenlemeler

Borçlanma araçları, ihraççıların Tebliğ hükümlerine göre borçlu sı-

fatıyla düzenleyip SPK kaydına alınmak suretiyle ihraç ederek sattıkları

emre, nama veya hamiline yazılı menkul kıymet niteliğindeki tahvilleri,

hisse senedine dönüştürülebilir tahvilleri, değiştirilebilir tahvilleri, fi-

nansman bonolarını, altın, gümüş ve platin bonolarını, banka bonolarını

ve niteliği itibari ile borçlanma aracı olduğu SPK tarafından kabul edile-

cek sermaye piyasası araçlarını ifade etmektedir.

SPK Kaydına Alınma

İhraççıların ihraç edecekleri borçlanma araçlarını, Tebliğ’de belirti-

len esaslara göre SPK’ya kaydettirmeleri zorunludur. İhraççı, öncelikle

ihraç için genel kurul kararı almak zorundadır. Ancak borçlanma araçla-

rını ihraç yetkisi, esas sözleşme ile yönetim kuruluna devredilebilir.

İhraç edilecek borçlanma araçlarına ilişkin olarak alınacak kararda

bu araçların tutarının, türünün, vadesinin ve faizinin belirlenmesine iliş-

kin genel esaslara yer verilmesi gerekmektedir.

Şubat 2011 tarihli Makale